三奥股份涉嫌造假上市 垫资换发票虚增收入

2017-03-18 18:48:19 作者:摩尔新闻网

     虽然证监会明确表示不会停发新股,但7月16日以来,其官网再未公布过IPO预披露信息,长达20余天的“真空期”,让排队上市的企业望眼欲穿。

  自新大地因涉嫌造假而终止上市后,“诚实上市”“打假”已成为A股市场的热点话题。市场在关注“真空期”将持续多久的同时,一定还在想:在众多排队上市的企业中,是否隐藏着第二个“新大地”?

  6月28日,新大地造假上市被曝光,这是创业板的首例!短短一个月后,创业板第二例涉嫌造假上市企业又现:福建三奥信息科技股份有限公司(以下简称三奥股份)。巧合的是,三奥股份竟然与新大地同一天过会,都是5月18日!

  7月中旬,《每日经济新闻》接到举报信称,“三奥通过签订三方协议,提前垫资给供应商,转而获得与最终客户结账的方法购买‘收入’,从而造假上市。”

  记者奔赴福州、长沙、成都等地展开实地调查,在与竞争对手、合作企业、主要客户以及业内专家、行业分析师、注册会计师、投行人士的广泛深入交流后,这家高成长的准创业板企业的华丽面纱被彻底撕去。

  三奥股份,主营业务为面向广电等运营商提供数字媒体的综合解决方案,仅研究其招股书已经可以发现多重悬疑:

  首先,在同行业公司向通用设备商采购的情况下,三奥股份的主要客户竟然都是同行业的竞争对手;

  其次,三奥股份有着匪夷所思的低成本,其经营费用、管理费用占比低得离谱,甚至只有同行的一半;然而财务费用又高得离谱,竟然是同行的3倍多;

  再次,该公司毛利率高达近35%,在行业中位列中上水平,而如此高的毛利率竟然是在缺乏技术资质和能力、不做事只垫资的情况下实现的!

  随着记者调查的深入,疑团不仅没有消散,反而更加重了其造假上市的怀疑,特别是三奥股份被竞争对手、合作伙伴,乃至重要客户揭露,并直指其虚构业务和财务造假:

  行业龙头企业索贝数码、捷成股份、中科大洋等均称根本“没有听过”三奥股份;

  合作伙伴则表示,三奥股份只是一家不做具体业务,只通过垫资伪造收入,不被信任的企业;

  核心客户直言,三奥科技“只出钱(垫资),别的什么都不用做”,“不要让三奥做系统,否则会漏洞百出”。

  三奥的股东们控制了不少当地的地产公司、担保公司、投资公司,却没有一个人真正是广电相关技术出身;

  三奥自诩“数字媒体技术综合解决方案专业提供商”,却连行业最基本的“计算机系统集成资质”都没有;

  三奥突击申请到了专利技术,却在核心技术占比方面严重造假,在研发费用方面惊现两套数据,高新资质也涉嫌造假。

  《每日经济新闻》记者还调查发现,三奥股份造假的核心证据就是那份垫资性质的“三方协议”:三奥股份不提供产品,不提供运输,不提供安装、培训等一系列服务。该公司只出钱,帮电视台向供货商垫资,从而换取能与电视台开具销售发票的机会,进而虚增收入谋求造假上市,举报信的内容得到了证实!

  就是这样一家企业,在保荐人、会计师、律师的保驾护航下,于2012年4月12日预披露,于5月18日通过审核,目前正在等待上市。

  如果说新大地是创业板造假上市第一案,那么三奥股份的曝光,无疑暴露了现行IPO环节的更多漏洞,业内人士呼吁,与其加快旧垃圾退市,不如提高IPO质量,堵住新垃圾的上市!

  值得注意的是,就在《每日经济新闻》揭露新大地造假上市后,证券监管层关于IPO制度漏洞的反思行动已经悄然进行。7月16日以来,证监会网站至今也没有公布新的预披露公司的招股书(申报稿);而创业板发审委的发审会至今也已8天没有开过了。

  三奥股份问题的浮现,能触动监管层和市场各方更深刻的反思吗?会引发IPO发审制度更深层次的变革吗?我们拭目以待。

  序幕篇

  三奥股份招股书悬疑重重 竞争对手成主供应商

  如果长虹的主要供应商是康佳,这意味着什么?是长虹在帮康佳卖彩电吗?主要竞争对手出现在主要供应商名单中,这是异常蹊跷的事,无论从商业逻辑、盈利模式、竞争关系上,都解释不通。

  然而,如此诡异的现象,竟然出现在拟上市公司中,该公司已经通过发审委的审核,即将登陆创业板,招股书显示,其供应商名单中大量充斥着竞争对手,这一罕见的现象引起《每日经济新闻》记者的注意。这家公司就是来自福建的三奥信息科技股份有限公司(以下简称三奥股份)。当同行业的捷成股份(300182,SZ)、佳创视讯(300264,SZ)等公司主要向传统的IT、音视频设备制造商采购时,三奥股份的供应商中却频现同行业的竞争对手,这到底是为什么?

  三奥股份频频向竞争对手采购,这无疑使其经营模式与招股书的表述格格不入,这又说明了什么呢?

  大量向同行业公司采购,三奥股份最多只能算是“分销商”,这样的经营模式却获得了高达近35%的高毛利率,这又是如何做到的呢?

  针对三奥股份供应商、经营模式、利润水平等一连串悬疑,《每日经济新闻》记者展开了深入调查,发现招股书背后隐藏着巨大的骗局。

  对比同行,三奥股份的供应商名单显得尤为蹊跷。

  捷成股份:供应商主要为两类

  三奥股份在招股书261页表述:“捷成世纪(即捷成股份)与发行人业务模式相近,均提供整体解决方案”。


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